Зачем нужны биржи и биржевые спекулянты

Далёкие от экономики люди считают паразитом каждого, у кого нет трудовых мозолей на руках. Особенно им не нравятся биржи, а злее всего они клеймят биржевых спекулянтов. Вместе с тем, и биржи, и спекулянты — архиважная часть современной финансовой инфраструктуры.

Товарные биржи, где крутятся контракты на хлопок и пшеницу, позволяют продавать и покупать товар по прозрачной цене — в больших объёмах и без конских накруток. Очень показательна история Эфиопской биржи, запущенной в 2008 году.

Экономист Элени Габре-Мадхин открыла в своей бедной стране товарную биржу и создала систему донесения биржевых цен до фермеров. В некоторых деревнях даже ставили большие доски, на которых специальный мальчик, дозвонившись до столицы, писал актуальные котировки. Фермеры, которые раньше сдавали кофе перекупщикам за треть экспортной цены, узнали, сколько он стоит реально, и получили возможность аргументированно торговаться. Доходы фермеров выросли.

Ещё одна важная функция товарной биржи — фиксация цены. Фермер может продать фьючерс, где будет указано, что через полгода он поставит столько тонн пшеницы, получив за неё такую-то фиксированную сумму (я упрощаю сейчас). Крупная сеть ресторанов, в свою очередь, может покупать по фиксированной цене будущее мясо, чтобы не уйти в минус, если мясо резко подорожает.

Интересный факт. Несколько лет наши сахарные заводы сильно пострадали от временного падения цен. Одна из причин их бед — нежелание напрягать голову, чтобы отстраховать ценовые риски через биржевые инструменты.

У фондовой биржи, на которой торгуются акции компаний, другие функции. Во-первых, она позволяет найти финансирование на строительство новых заводов. Допустим, мистер Твистер хочет построить новый сталелитейный завод. Кредит на всю стоимость завода он взять не может, так как банк либо не выдаст столь большой кредит вовсе, либо заломит проценты, которые сделают проект бессмысленным. Однако мистер Твистер может выпустить акции, чтобы розничные инвесторы вошли с ним «в долю», став совладельцами его компании. Поэтому он выходит на биржу и выпускает акции, закрыв часть потребности в деньгах, а остаток требуемых инвестиций добивает выпуском облигаций, которые также продаёт на бирже.

Другая функция биржи — консолидация общества. Не каждый может открыть завод, магазин или ларёк с шавермой, да и не каждому это нужно. Однако каждый может купить акции русских предприятий, чтобы получить шкурную заинтересованность в том, чтобы Россия процветала. Огромная доля американцев владела акциями американских компаний, что стало одной из причин как знаменитого американского патриотизма, так и впечатляющего роста экономики США.

Спекулянты, в свою очередь, только одни и могут вдохнуть в биржи жизнь. Чтобы цены на товары и акции обновлялись, чтобы в любой день можно было купить или продать нужное количество металла или акций, биржа должна быть населена толпами покупателей и продавцов. Если убрать с бирж спекулянтов, биржи откатятся в развитии на пару веков назад. Продать зерно там ещё будет возможно, пусть и по невыгодной цене, а вот оформить фьючерс — уже вряд ли, потому что на безлюдном рынке найти вторую сторону для своего фьючерса очень тяжело.

Если учесть, что большая часть спекулянтов на биржах или проигрывается, или в лучшем случае работает бесплатно, нам остаётся только поклониться в пояс этой авантюрной прослойке, так много делающей для нашей страны.